13萬億市值灰飛煙滅,被吹上天的加密貨幣就這樣崩盤了?

2022-06-20     馬輝紹     反饋

加密貨幣的暴跌似乎讓這個曾經火爆的行業偃旗息鼓,助推市場繁榮的吹噓、狂熱以及樂觀情緒如今也失去了蹤影。

隨著股市下跌、通脹困擾全球經濟,加密貨幣成為首批被出售的資產之一。自從比特幣在去年11月創下歷史新高以來,加密貨幣市值已蒸發了大約2萬億美元(約合13萬億元),超過現有所有加密貨幣市值的三分之二。

比特幣本身的價格也跌至21,206美元,較67,802.3美元的歷史高點下跌了大約69%。加密交易所正在流失用戶,加密貨幣公司正在裁員,至少有一家公司正在考慮重組。

13萬億市值灰飛煙滅,被吹上天的加密貨幣就這樣崩盤了?

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加密貨幣市值蒸發2萬億美元

有時候,加密貨幣看起來就像網際網路泡沫時期的股票:它受到狂熱追捧,是金錢,所有酷炫的人都喜歡它。它還與歷史上的其他泡沫擁有共同的特點,即投機心理接近於錯覺,對風險漠視和不尊重,以及貪婪。

狂熱追捧

2009年,一位名叫中本聰(Satoshi Nakamoto)的神秘人士以電子貨幣的形式推出了比特幣。

隨後,越來越多的人加入了比特幣淘金大軍,這推動了比特幣價格的上漲。不過,它的價格並不穩定,漲跌隨意,而且經常是劇烈波動,甚至是崩盤。許多因素推動了比特幣價格的上漲,但加密貨幣投資者通常都認為,現有的金融體系已經失敗,加密貨幣是未來。

「享受貧窮吧!」。高傲的比特幣支持者曾經用這麼一句戰鬥口號回擊質疑者,聲稱那些不買比特幣的人是在與未來擦肩而過。

2021年4月,美國最大的加密貨幣交易所Coinbase Global以850億美元的估值上市,成為第一家主要關注比特幣的上市公司,這被視為加密貨幣世界的分水嶺。

13萬億市值灰飛煙滅,被吹上天的加密貨幣就這樣崩盤了?

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美加密貨幣交易所Coinbase上市

今年早些時候,超過2.5萬人參加了在邁阿密舉辦的加密貨幣會議,在這裡舉行了一系列活動和無盡的派對。邁阿密市長弗朗西斯·蘇亞雷斯(Francis Suarez)還主持了一個黑色科技風公牛雕像的揭幕儀式。它的高為11英尺(約合3.3米)、重3000磅(約合1360公斤),要與紐約著名的華爾街公牛一較高下。

在這次大會上,不管是小組討論還是發言者,他們都對比特幣及其未來大加讚賞。商業軟體公司MicroStrategy已買入了逾10萬個比特幣,價值最高時超過60億美元。MicroStrategy聯合創始人邁克爾·塞勒(Michael Saylor)當時說:「我比以往任何時候都更看好比特幣。」

有著「女版巴菲特」之稱的方舟投資CEO凱茜·伍德(cathy Wood)表示,比特幣價格將升至100萬美元以上。PayPal聯合創始人彼得·蒂爾(Peter Thiel)建議比特幣投資者應該列出一份反對該加密貨幣的「敵人名單」。

丹·岡斯伯格(Dan Gunsberg)從2015年開始投資比特幣,現在是加密貨幣公司Hxro Network的CEO。他說,在那次大會和其他會議上,「你可以看到某種程度的興奮和不可戰勝的感覺」。岡斯伯格說,他知道這種狂熱是麻煩的信號:「沒有什麼東西可以移動得那麼快,像拋物線似的無法保持高位。重力會把它拉回到地球(指的是回到現實)。」

拋售開始

隨著市場對通脹的擔憂加劇,交易員和投資者紛紛拋售他們認為有風險的資產。未盈利公司的股價迅速下跌,許多新上市的科技公司市值在今年上半年縮水一半以上。除此之外,在拋售名單上排名靠前的還有加密貨幣。

今年到目前為止,比特幣已經損失了一半以上的價值,目前的交易價是自2020年底以來的最低水平。同時,另一種流行的加密貨幣以太坊今年以來已經下跌了68%左右。

「很多資產類別中絕對存在大量傲慢情緒,這導致了嚴重的貪婪和不可持續的商業模式,大量槓桿在加密貨幣上得到運用。它們現在正在崩潰,」銀河數字控股全公司研究主管亞歷克斯·索恩(Alex Thorn)表示,該公司是專注於加密貨幣的金融服務公司,「大量加密基金將無法挺過去。」

13萬億市值灰飛煙滅,被吹上天的加密貨幣就這樣崩盤了?

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邁阿密為加密貨幣設立的公牛雕像

資產交易所LMAX Digital的策略師喬爾·克魯格(Joel Kruger)表示,很多人並不理解,長期的股市牛市和世界各國央行刺激市場的政策在多大程度上推動了該行業的增長。而金融系統正是加密貨幣試圖取代的系統。

「具有諷刺意味的是,2008年金融危機以來的寬鬆貨幣環境讓我們迎來了前所未有的冒險高峰期,」克魯格表示,「加密貨幣因此受益。」

恐慌性拋售

在今年的加密貨幣市場崩盤過程中,短線投機者是首批拋售所持加密貨幣的人。但是現在,不斷增加的虧損甚至讓一些最堅定的投資者也在尋求救助。

根據區塊鏈分析公司Glassnode的數據,一項名為「已花費的輸出利潤率」(SOPR)的指標已降至一年來的最低水平。該指標跟蹤任意一天以區塊鍊為單位的數字貨幣市場活動實現了多少利潤。

收益的消失表明,長期持有加密貨幣的投資者正面臨壓力。對於以長期持有者而出名的加密貨幣市場來說,這可能是一個令人擔憂的跡象。長期持有者指的是指那些堅定、忠誠的支持者,無論發生什麼情況,他們都能安然度過衰退。

「有觀點認為不用擔心,長期投資者會堅定保有加密貨幣,」Genesis Global Trading市場洞察主管諾埃爾·艾奇遜(Noelle Acheson)在接受采訪時表示,「可是,我們已經開始看到長期投資者也在拋售股票。根據鏈上數據,其中一些似乎是恐慌性拋售,以低於成本的價格退出。」

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